【招商机械·专题研究六】环卫设备正景气 海阔凭鱼跃本篇报告从产业链、发展情况、增长驱动因素及市场空间测算、竞争格局自上而下梳理了环卫装备行业，以翔实的数据分析证明了该行业中机械化替代劳动力是大势所趋，目前仍处于发展基本阶段，机械化率还未达第二阶段，未来四年行业空间超过450亿，行业相关标的均受益，首推体制灵活潜力巨大的龙马环卫。
环境卫生是指空间环境的卫生。环卫装备是进行环卫机械化作业的主要工具，主要包括环卫清洁设备、垃圾收转装备和垃圾处理装备三大类。
上游供应充足,主要为汽车底盘制造、钢铁、通用设备制造等, 由于竞争充分从而为环卫设备提供了原材料价格波动缓冲垫；环卫属于公品，下业主要对接市政，基本为城市环境卫生管理业以及城市道路及公路养护业，销售对象主要是归各地政府市政环卫主管部门和公路管理单位及其下属企业，多为事业型管理，支出属于政府财政。
行业发展迅速惊人，但整体水平与国际差异仍大。09年-16年环卫车总产量年均复合增长率29.4%，发展势头迅猛，清洁类车辆增长最快，中高端比例上升。16年中高端产品占环卫市场的比重达到了40.67%，与2015年相比增加了5个百分点。但环卫设备整体处于基本阶段，行业机械化率还未到第二阶段。
环卫装备的巨大市场亟待开发。1）城镇化加速，环卫设备需求激增；2）劳动力紧缺，人口老龄化明显，劳动力成本上升，存在极大人员流失风险，倒逼环卫机械化进程；3）机械代人更具经济性，据草根调研，环卫服务行业的人员工资在企业总运营成本中占比超过了50%。按目前最低工资成本测算，所有设备的投资回收周期都在1年以内，并且可以产生极大的经济价值；4）据测算2017-2020年，我国环卫清洁设备与垃圾转运设备市场空间预计为455亿，其中环卫清洁设备309亿，垃圾运转设备146亿。
环卫设备市场竞争格局：市场整体分散，细分行业状况不一。其中中联重科环境产业坐着头把交椅，综合市占率约为15.7%，在扫路车和洗扫车占据半壁江山；龙马环卫是行业老二，属于极具潜力的小龙头，2011-2016年收入复合增速为24.5%，技术水平先进，研发能力在行业内名列前茅，植根于环卫行业，网点遍布全国，后劲强硬；程力专汽为非上市的强劲竞争者，整体实力略逊一筹但是在细分准用车领域的实力不容小觑，且于今年7月与法国KLUBB达成投资合作。
随着资本、资源和人才等向环卫产业聚集，行业大规模、大范围并购整合加速，整个行业集中度提高是未来趋势。目前中联重科环境产业已剥离至盈峰控股，不在上市公司体内，而龙马环卫作为民营企业更具活力，作为追赶者势头迅猛。行业景气度向上，公司质地优秀，借助资本市场的优势及品牌知名度的持续扩大，未来将明显受益！
环境卫生是指空间环境的卫生。主要包括街巷、道路、公共场所、水域等区域的环境整洁，垃圾、粪便等生活废弃物收集、清除、运输、中转、处理、处置、综合利用，环境卫生设施规划、建设等。随着社会进步和城市化现代化进程的加速，环卫设备成为保证环境卫生的重要一环。
环卫装备是进行环卫机械化作业的主要工具，是国家环境卫生事业持续发展不可或缺的基础设施之一。环卫设备主要包括环卫清洁设备、垃圾收转装备和垃圾处理装备三大类。
环卫清洁设备可分为路面清洁装备和市政园林及城市附属设施养护设备。路面清洁装备主要包括洗扫车、扫路车、清洗车、洒水车、除雪车等；市政园林及城市附属设施养护设备主要包括路面养护车、绿化喷洒车、护栏清洗车和下水道疏通清理车等。
垃圾收转设备分为垃圾前端收转装备和垃圾中转站装备，主要包括压缩式垃圾车、餐厨垃圾车、自装卸式垃圾车和垃圾压缩站成套设备等。
环卫装备的上业主要为汽车底盘制造、钢铁、通用设备制造等行业，下业主要为城市环境卫生管理业以及城市道路及公路养护业。
上业对环卫设备的影响主要体现为原材料采购成本的变化，但总体而言，环卫设备的上业均为成熟且充分竞争的行业，供应商较多。
底盘、钢材是公司生产所需的主要原材料，参考龙马环卫的数据，底盘采购金额占主营业务成本的比重约为50%左右。汽车底盘是本行业最主要的原材料之一，国内主要的生产厂家有东风、庆铃、江铃、福田等。汽车底盘制造业经过多年的发展，已经具有较高的技术成熟度，供应充足。由于环卫设备公司主要采购半成品进行加工组装，若钢材价格有较大幅波动，部分已被半成品生产企业消化，且公司一般签订大宗采购相关价格保护协定，一年一调或者半年一调，平滑一部分原材料价格波动的影响。
另一重要上业是通用设备制造业，主要提供发动机、风机、水泵、液压及气压元件等原材料及配件。通用设备制造属于充分竞争行业，产品种类丰富，供货及时可靠。生产零配件的公司受原材料价格波动影响较大，而自身处于竞争激烈的行业，绝大部分的价格上涨压力都有零配件产品消化了，对环卫设备的企业的生产影响相对较小。
下业的发展对环卫设备行业有着较大的牵引和推动作用。环卫属于公品，环卫设备的下业主要为城市环境卫生管理业以及城市道路及公路养护业，销售对象主要是归各地政府市政环卫主管部门和公路管理单位及其下属企业，多为事业型管理，支出属于政府财政。
地方环境卫生财政支出逐年增加。城乡社区环境卫生支出主要用于城乡社区道路清扫、垃圾清运与处理、公厕建设等方面的支出。2010年，全国的城乡社区环境卫生公共财政支出为654.4亿元，而2016年则增长到了1915亿元，在过去的7年里保持着复合19.6%的复合增速。
一线年各省市政市容卫生新增固定资产完成额来看，前三位分别为上海、江苏及北京，投资完成额分别为28亿、22亿及16亿元，而地方较不发达地区则明显支出较少。从每年绝对支出来看，各城市之间差异也非常大，北京2016年城乡社区环境卫生支出分别为26亿，在全国支出的比例中占比2%左右，而广西省、甘肃省该支出在全国的占比仅为2.71%及0.87%。
并与国民经济发展水平和城市社会发展水平协调一致。根据机械化水平、以及对国外发达国家城市环卫发展阶段的分析，典型的城市环卫水平可分为三个阶段：初级环卫装备阶段、基本环卫装备阶段和全面环卫装备阶段。
平均机械化清扫率为55.5%。各地区计算机械化清扫面积的标准高低不一，比如一条道路一天需要清扫四次，有的城市要求只要一次机械清洁就算机械化清扫，而有的城市要求每次都是机械清洁才算机械化清扫。因此根据住建部的数据计算的机械化清扫率一定程度上高估了全国平均机械化清扫水平。
目前只有天津市机械化清扫率超过80%，进入全面环卫装备阶段；上海、北京、江苏等少数一线城市和沿海发达地区的机械化清扫率达到60%，进入基本环卫装备阶段；而其余省份目前还都处于初级环卫装备阶段。因此，以城乡道路机械化清扫率为替代指标来看，我国城乡平均环卫还较低，与发达国家相比有较大差距。
进入21世纪，我国环卫设备行业进入了发展时期。统计数据显示，2009年至2016年我国环卫车总产量分别为1.43万辆、2.32万辆、3.12万辆、3.34万辆、6.98万辆、5.15万辆、6.64万辆、8.68万辆，年均复合增长率达到29.4%，发展势头及其迅猛。
其中，2015年环卫设备行业增速为负30%，主要原因系2014年4月14日工信部发布的第27号公告，国四排放标准将从2015年1月1日起全面实施，只允许销售国五的车型，主机厂生产提速冲量，提前消化了2015年的市场需求，因此15年整体行业增速为负，而2016年逐步回到正常增长情况。
2016年，我国环卫装备制造行业扭转了2015年行业产量下滑的局面，各类环卫车型的产量全面增长。根据中国汽车技术研究中心的《中国专用汽车行业月度数据服务报告》数据统计，2016年度，我国环卫车总产量为8.7万辆，同比增幅30.56%；2017年上半年，我国环卫车总量为4.7万辆，同比增产1.15万辆，增幅32.43%，增长势头仍然迅猛。
2016年环卫清洁类车辆总产量3.9万辆，同比增长39.44%。增幅主要来自于高压清洗车和抑尘车销量增长。2016年我国高压清洗车总产量为8278辆，增产2971辆，增幅55.98%。高压清洗车是城市路面清洁的基础装备，属于刚需，在经历了2014、2015年的产量下滑后，2016年迎来高增长是意料之中。此外，抑尘车也是增长的重要来源，其产量为1209辆，增产1104辆，增幅高达1051.43%。由于近年来雾霾天气日愈演愈烈，除尘降尘成为个城市环保工作的重中之重，相应地带来了对于除尘车的需求。2017年上半年度，环卫清洁类车辆产量2.4万辆，同比增长7003辆，增幅40.39%，主要是绿化喷洒车产量增幅较大所致，其产量为6098辆，同比增长4089辆，增幅为203.53%。
垃圾收转车总产量为4.76万辆，增产9237辆，增幅24.07%，增幅主要来源于车厢可卸式垃圾车和餐厨垃圾车。2016年车厢可卸式垃圾车总产量1.75万辆，增产6784辆，增幅63.41%。此外，由于国家出台政策全面推进餐厨垃圾无害化处理，各试点城市处于餐厨垃圾处理项目规划期，陆续开始餐厨垃圾收转装备设备采购计划，餐厨垃圾车产量也有所上升，增幅达64.96%。2017年上半年度，垃圾收转类车辆2.3万辆，同比减产4506辆，降幅24.82%，该品类下降的主要原因是垃圾转运车产量同比减少3958辆，降幅49.98%。
环卫作业方式由传统的人工作业向半机械化、机械化方向发展，环卫车辆的技术由简易型向高新技术方向发展。近年来，我国环卫清洁设备，尤其是环卫车辆生产企业一方面引进、消化、吸收国外先进技术，例如德国、意大利、芬兰等国家的环卫车整车技术等，另一方面加快国产环卫车辆新产品研发生产，使国产环卫车辆的技术装备水平得到较快提高。
垃圾处理及焚烧与国外差距仍大。我国的垃圾收转装备领域经过30多年的发展，经历了从无到有、从局部使用到大量推广的过程，装备品种日趋齐全、作业功能更加合理、技术水平逐步提高。垃圾收转装备逐渐由敞开式向密闭式发展，由非压缩式向压缩式过渡，降低了垃圾的二次污染并提高了转运效率。然而我国的垃圾填埋、焚烧及粪便处理相关机械设备研制生产起步较晚，与国外先进水平相比差距较大。以垃圾焚烧为例：垃圾焚烧是现今发达国家生活垃圾处理的主要方式，但是垃圾焚烧会产生有毒物质二噁英，因此发达国家一直致力于改进焚烧装置、开发新型焚烧炉，在遏制二噁英排放方面取得了较大进步。早在2011年，焚烧技术先进的丹麦、瑞典等国垃圾焚烧率已经分别达到了54%和51%，截止2016年丹麦目前共有29座焚烧垃圾发电厂，服务于全国550万人口，还有10座正在筹建中。在整个欧洲，共有约400座焚烧垃圾发电厂，数量还在不断增加，其中丹麦、德国和荷兰增长最快。而受制于焚烧设备技术的发展，截至2016年，我国全国建成运行的垃圾焚烧发电厂近300座，虽然数量上是2006年的5倍，但垃圾焚烧处理比例占垃圾清运量仅为35%，仍明显落后于发达国家。
城镇化率也从2006年的43.9%上升到57.35%，平均每年提升1.3个百分点，城镇化工作稳健有序地推进。根据《国家新型城镇化规划（2014－2020年）》的发展目标，我国2020年常住人口城镇化率要达到60%，户籍人口城镇化率达到45%左右。要实现这一目标，接下来几年城镇化率还将保持每年至少提升1个百分点。
城镇化建设的推进对城市环卫产生直接需求。城市道路建设将直接增长道路清扫面积，城市住房和小区建设等也直接增加保洁需求，城区绿化面积增加将直接影响到市政园林养护的设备需求。
2006年至2015年，我国道路清扫保洁面积由32.5亿平方米增长至73亿万平方米，年末实有住宅面积由202亿平方米增长至255亿平方米，全国建成区绿化覆盖面积由118万公顷增长至210万公顷，增幅分别为125%、26.2%和77.9%。除此以外公厕数量和垃圾处理也都有大幅增长。为保持城镇路面、住宅小区和市政园林的清洁卫生，以及生活垃圾的正常转运处理，必须配备相应数量的环卫装备。因此，随着未来城镇化率的提高以及城市环卫水平的提高，环卫设备将成为城市发展的刚需。
城镇化加快导致城市生活垃圾规模迅速增长，间接影响环卫设备市场需求。随着城镇化进程的加速，我国城市人口急剧增加，城市生活垃圾也相应增长。环保部发布的《2016年全国大、中城市固体废物污染环境防治年报》显示，2015年，全国246个大、中型城市全年产生的生活垃圾达1.86亿吨，其中一般工业固体废物为19.1亿吨；工业危险废物为2801.8万吨；医疗废物为68.9万吨。“垃圾围城”不仅破坏环境，给人们的生活带来巨大影响，也为我国的城镇化敲响了警钟。
城镇生活垃圾分选压缩及转运设备的市场需求将显著增长。2006我国垃圾清运量为1.5亿吨，2016年已经超过2亿吨，10年时间垃圾清运量增长了5000万吨。并且增长率自2013年以来持续走高，到2015年的年增长率达到了7.2%，在未来城镇化继续保持较快节奏的情况下，垃圾转运设备需求预计将持续增长。
垃圾无害化处理稳步提高，我国城市生活垃圾无害化处理量从2006年的7873万吨增长到2015年的1.8亿吨，并且增长率稳定在10%左右，预计未来会持续走高。其中垃圾无害化处理厂的建设也不断的加强，从2006年419座增加到了2015年的890座，年复合增长率达到7.82%。
县镇农村将贡献垃圾处理设备的市场增幅。垃圾处理设备的需求来自两方面，一是为达到垃圾无害化处理率硬性要求而产生的采购需求，二是垃圾处理量增长带来的自然需求。根据《“十三五”生态环境保护规划》，2020年底前，我国城市生活垃圾无害化处理率将达到95%以上，实现城镇垃圾处理设施全覆盖，90%以上村庄的生活垃圾得到有效治理。目前我国城市生活垃圾无害化处理率已达94%，基本完成“十三五”规划目标，故而未来垃圾处理设备的市场需求将主要来自于城市每年生活垃圾增量。此外，由于县镇农村垃圾处理还相对滞后，预计未来将为垃圾设备处理提供较大的市场增长空间。
根据全国老龄人口委员会官方预测，到2020年，我国老年人口将达到2.48亿，老龄化水平达到17.17%，80岁以上老年人口将达到3067万人。
老龄化时代到来必然伴随着劳动力短缺，尤其是环卫服务领域。根据统计数据，可以看到从2009年开始，我国55-59岁人口绝对数量与占比都呈现持续下降的状态；60-64岁人口绝对数量和占比较为稳定，略有上升趋势；而65岁以上老龄人口比重如前所述呈现绝对上升趋势。环卫行业劳动人员主要集中于50-65周岁之间，其中以50-60周岁为主，其他年龄段很难为该行业提供足够的劳动力。因此，从目前这两个年龄段的人口变数趋势来看，现有环卫员工离开岗位，可能造成从业人员后继乏人，未来环卫行业劳动力短缺在所难免。
未雨绸缪，提高机械化率是解决之道。在没有足够的持续稳定劳动力供给的情况下，未来环卫行业要保持快速健康发展，只有加快提高机械化率，最大程度缓解从业人员短缺压力。根据2015年《中国城乡建设统计年鉴》的数据计算，2015年，全国平均机械化清扫率为55.5%，机械化清扫率最高的三个省市为天津、江苏和上海，机械化清扫率达到60%的只有上海、北京、江苏等少数一线城市和沿海发达地区，大部分省份目前还都处于初级环卫装备阶段，环卫机械化水平很低。因此，提高环卫机械化率，扩大环卫设备使用范围既是劳动力市场紧缺的显示所需，也是城市环卫水平发展的要求。
除了上调频率加快，最低工资标准的上调幅度也很可观，每次上调涨幅一般达到20%左右。据统计，2015年有22个省市上调了最低工资标准，2016年有9各省市上调，人社部在2017年二季度新闻发布会上，截至2017年7月，全国共有11个地区调整了最低工资标准，第一档一般为省会城市及一些发达城市采用，第二档一般为地级市采用，第三档一般为县及以下地区采用。全国月最低工资标准最高的是上海，第一档为2300元，最低小时工资标准最高的是北京市，21元/小时。
环卫服务行业是劳动密集型行业，需要大量一线工人。据我们草根调研，环卫服务行业的人员工资在企业总运营成本中占比超过了50%。此外，全国环卫行业在编职工工资标准普遍低于社会平均工资水平，而环卫行业编外一线工人只能拿到城市最低工资，部分编外人员甚至连最低工资也无法保证。因而最低工资的调整对于环卫服务企业的运营成本影响极大，直接关系到企业经营方式的选取。为了降低人力成本，预计未来环卫服务企业将更多采用机器代替人工，对于环卫设备行业来讲是利好。
非在编、临时环卫工占环卫职工总数的80%以上，这些编外人员普遍未签订劳动合同，也没有参加养老、工伤和医疗保险。此外，环卫工人这一群体还面临诸多生存问题。
1) 工资待遇低，工作时间长，劳动强度大。全国环卫行业在编职工工资标准普遍低于社会平均工资水平，环卫行业编外一线工人只能拿到城市最低工资，有的连最低工资也不能保证。一线环卫工人的日均工作时间基本在12小时以上，基本没有休息日和节假日。
2) 道路作业安全事故频发。目前很多地区未普及机械化清扫设备，城市道路还采用手工清扫，加大了一线环卫清扫工人道路作业的危险性，直接威胁环卫工人的生命安全，导致环卫工人作业时安全事故频繁发生。
3) 作业环境恶劣，职业危害程度高。由于环卫工人作业环境恶劣，长期接触有毒有害气、液体，且超负荷劳动，容易引起尘肺、中毒性肺炎，水肿、皮肤病等，由此带来身体健康方面的严重损害。
1) 工作效率高，同样的作业面积采用机械化方式可以大大缩短工作时间。以扫地车为例，在环卫行业，一台大型的扫地车相当于约28倍的人工，中型扫地车约相当于10倍的人工，大大提高了环卫工作效率；
2) 环卫清洁效果好，机械作业对于工作环境的要求更低。很多人工难以操作的工作环境，机器人可以轻松做到，清洁效果要远远好于人工。
3) 安全性高，采用机械化环卫，可以更大程度保障环卫工人的工作安全性。环卫工人的工作环境通常比较危险，关于环卫工人作业时发生事故的报道也屡见不鲜。采用机械化环卫可以让清洁工人身处安全环境，降低事故发生率。
对于企业来讲，环卫机械化最大的吸引力在于其巨大的经济回报。由于各类环卫设备价格与使用寿命差异较大，我们以调研得到的某厂商清扫车的相关信息为例，测算环卫行业机器代人的经济性。该厂商典型大型清扫车相当于28个工人，平均价格为50万左右，使用寿命6-8年左右；典型中型清扫车约相当于10倍的人工，平均价格为20万左右，使用寿命6-8年左右。城市环卫工人基本没有休息日和节假日，每月平均工作26天左右。我们分别2017年最新调整的各省最低工资进行测算（下表仅展示部分城市），共列有三档标标准，省内各地区可根据当地经济情况选择相应档次执行，第一档一般为省会城市及一些发达城市采用，第二档一般为地级市采用，第三档一般为县及以下地区采用。我们按设备使用寿命最短（经济性较小）进行测算，就算以第三档工资，所有设备的投资回收周期都在1年以内，并且可以产生极大的经济价值。机器代人具有巨大的经济性，随着对成本、管理等的控制，环卫行业中机器代人积极性不容小觑。
2017-2020年，我国环卫清洁设备与垃圾转运设备市场空间预计为455亿，其中环卫清洁设备309亿，垃圾运转设备146亿。
环卫清洁设备市场空间：2006年至2015年，我国城市道路清扫保洁面积由32.4亿平方米增长至73亿平方米，复合增长率9.42%；县城道路清扫保洁面积由10.8万平方米增长至23.7万平方米，复合增长率9.08%；全国城市建成区绿化覆盖面积由118万公顷增长至210万公顷，复合增长率6.62%；县城建成区绿化覆盖面积由28万公顷增长至59万公顷，复合增长率10.69%；城市道路清扫保洁机械化率由23%提高到55.5%，县城道路清扫保洁机械化率由5%提高到43%。
垃圾转运设备市场空间：2006年至2015年，我国城市垃圾清运量由14841万吨增长至19142万吨，复合增长率2.87%；县城垃圾清运量由6266万吨增长至6655万吨，复合增长率0.67%；
仅环卫清洁设备和垃圾转运设备的市场空间市场空间保守估计为455亿，若加上垃圾处理设备则市场空间更为广阔。
市场格局分散。现阶段，我国环卫设备大行业市场呈现分散格局。以环卫车辆生产企业为例，2016年全国环卫车辆生产企业有270余家，市场参与者众多，但企业规模普遍较小，其中年产量超过6000辆/套的企业只有3家（不含垃圾中转站装备）。因而整体来看，环卫设备行业集中度较小，但具体细分行业又各有千秋。
垃圾车行业集中度较低。2016年全国垃圾压缩车总销量为8070辆，中联重科实现销量2238辆，占有份额超过27%，排在全国垃圾车生产企业销量首位；福建龙马环卫装备累计销量超过898辆，占有份额超过11%，排名第二。垃圾压缩车方面，CR5市场占有率为57.6%，行业集中度较高。而车厢可卸式垃圾车的市场集中度较低，CR5为35.6%。
洗扫车行业集中度极高，基本是一家独大。2016年全国洒水车总销量为4888辆，其中中联重科实现销量2457辆，市场份额50.3%；福州龙马累计销售902辆，市场份额18.5%。洗扫车行业CR5市场占有率为81.3%，行业集中度极高。
扫路车行业集中度较高。2016年全国扫路车总销量4261辆，中联重科实现销量2209辆，市场份额51.8%，占据半壁江山；福建龙马环卫累计销售429辆，市场份额10.1%。整体来看，扫路车行业CR5市场占有率为76.5%，行业集中度较高。
地域性导致市场格局分散。目前环卫市场分散现状，很大程度上是因为环卫设备销售地域性较强，当地企业在销售渠道上通常比外地企业更具有优势，这导致一部分企业安于现状，难以实现规模化的跨区域运营。此外，环卫设备行业发展还不成熟也是行业分散的原因。无论是从机械化率还是先有环卫设备制造水平上，我国环卫设备产业与发达国家都存在差距，环卫设备行业发展时间较短博鱼·boyu体育，因而市场格局较为分散。
行业集中度提高是未来趋势。环卫设备行业，包括环卫清洁设备和垃圾转运设备，对于企业的技术水平、品牌影响力、营销网络、售后服务、以及资金实力都有较高的要求，存在一定程度的行业门槛。因而随着市场竞争的深入，一些市场竞争能力差、新产品开发能力低、产品同质化严重的生产企业将难免被市场淘汰的命运，而行业领先者由于拥有较高的技术水准、丰富的产品种类、完善的销售和客户服务网络等，综合实力较强，在竞争中反而能够存活并发展壮大。因此虽然环卫设备行业现状较为分散，但随着资本、资源和人才等向环卫产业聚集，行业大规模、大范围并购整合加速，整个行业集中度提高是未来趋势。
原为中联重科全资子公司，近期剥离至盈峰控股。长沙中联重科环境产业有限公司，原为中联重科2012年2月27日设立的全资子公司，2017年5月中联重科公告以116亿元交易对价转让其80%的股权至盈峰投资控股、广州粤民投盈联投资、上海绿联君和、弘创投资，其中盈峰控股将持有中联重科环境产业51%的股权。
中联重科创立于1992年，公司主要从事工程机械、环境产业、农业机械装备研发、制造、销售、服务及环境治理投资及运营业务。2016年营业收入200.2亿元，同比下降3.52%，亏损9.05亿元。17Q1实现收入52.7亿，同比增长74.45%，归母净利润8456.84万，同比增长112.81%，上半年预告净利为11-13亿。
中联重科环境产业主要从事、开发、制造及销售多种类型的环卫机械，目前是环卫机械的绝对龙头。产品包括扫路车、清洗车及垃圾处理设备，同时提供环境项目运营服务。主要环卫设备产品有：扫路车系列、洗扫车系列、清洗车系列、垃圾车系列、除雪车系列、市政园林设备、垃圾压缩站成套设备、垃圾填埋场成套设备、餐厨垃圾收运及资源化处理、建筑垃圾处理装备系统，共10大类近180个型号。
环卫行业领头羊。2016年环境产业实现收入56.06亿元，占当年总营业收入的28%，同比增长23.91%，环卫设备收入规模位居国内第一，综合市占率约为15.7%。从细分行业看，2015年扫路车和洗扫车市场份额分别55.39%、67.4%，占据半壁江山；垃圾车市占率14%，排名第一。考虑到环卫设备行业本身集中度较低，中联重科这样的市占率着实表现不俗。因此从规模来讲，中联重科是目前中国环卫设备市场当之无愧的领头羊。
2016年环卫设毛利率26.56%，四年来首次出现下滑。近几年公司毛利率整体呈现下滑趋势，环卫设备虽然保持着较高的毛利水平，但在2016年也出现了下滑，同比下降4.8个百分点。
老牌机械制造商，根基深厚。中联重科拥有国企背景，在获得政府采购订单方面具有天然优势。而环卫设备和服务行业本身也具有较强的地域性，因而当地企业在销售渠道上通常比外地企业更具有优势，这也使得中联重科在的竞争优势更加明显。2016年1月中联重科一次性与湖南省27个国家重点生态功能区县签约，拟采用PPP模式推进县域垃圾收运体系建设，提供道路清扫、垃圾收运等环卫公共服务，其中搭配销售自己的机械设备，足以看出其根基深厚。此外，在贵州、江西、云南、宁夏、内蒙古等外省县域环境治理中，中联重科也正在与当地政府积极洽谈然中。
龙马环卫是目前中国专业化环卫装备主要供应商之一，多年来致力于城乡环卫、市政、公路等领域专用路面保洁车辆、垃圾收运车辆及设备的研发、生产和销售，产品质量水平居国内同类产品的领先地位。2015年成功登陆上交所主板，成为国内首家专注于环卫领域的上市公司。
环卫设备种类全面。作为专业化环卫装备供应商，龙马环卫发展至今已形成较为全面的产品系列，主要产品包括环卫清洁装备、垃圾收转装备、新能源及清洁能源环卫装备3大类共30个系列，可广泛满足城乡环卫清洁、垃圾收转等环卫作业需求。
行业第二，市占率稳步提升。龙马环卫在环卫行业仅次于中联重科，根据中国汽车技术研究中心数据统计，2016年公司在环卫装备行业名列前三位，市场占有率为7.39%，相比2015年市场占有率6.83%有所提高，公司市场竞争地位日益突出，具有较强的竞争优势。此外，公司环卫创新产品和中高端作业车型在同类市场的占有率为14.88%，远高于其整体市场占有率。
业绩持续高增长。2011年至2016年，龙马环卫营业收入复合增长28.8%，净利润复合增长24.5%。2017年上半年公司主营业务收入为14.64亿元，同比增长43.85%，归母净利润为1.3亿元，同比增长25.18%。其中环卫清洁装备收入7.1亿元，同比增长20.9%，占比48.4%；垃圾收转装备收入3.4亿元，同比增长19.4%，占比23%；环卫产业服务收入3.1亿元，同比增长196.8%，占比21.0%，新能源环卫装备收入0.6亿元，同比增长211.5%。
设备类毛利率略有下降。2017年上半年设备类毛利率为28.8%，同比下滑近4个百分点（去年同期为33.1%）。毛利下滑原因有三：1）设备类原材料价格上涨，挤压毛利近2个百分点；2）上半年主要竞争对手中联重科出售环卫业务，进行过一段时间的促销活动，因而对行业价格有所影响；3）上半年设备类政府采购的比例较少。
费用率明显下降。自2016年起上半年公司各项销售费用率和管理费用率出现明显下降，考虑到公司正处于快速扩张期，过去一年拿下了多个大型PPP项目，在业务规模和范围不断扩大的同时还能实现费用率的下降，足以见得公司在人员管理和费用控制上取得了长足进步。
技术水平先进，研发能力在行业内名列前茅。2017上半年，公司完成新产品研发项目15项、改进项目25项，完成专利申请45个，专利授权26个，完成75个新增公告车型。截至上半年，公司已获得专利167项，其中发明专利14项，实用新型专利150项，外观专利3项。
植根于环卫行业，网点遍布全国。龙马环卫产品80%左右是直销模式，现有的销售团队约200人，占员工总数额14.25%，分布在全国各地。公司自发展之初，就确立了外向型的发展战略，并不局限于本地发展。公司在福建省内部的销售收入占整体的收入比重并不是很高，只占5%左右，目前已经承揽了海南省、辽宁省、福建省等多个城市的服务运营项目，对设备销售也有推动。此外，通过营销网络和售后服务与环卫客户建立紧密联系，能够及时获取客户需求等信息，全天候地与环卫领域客户进行对接，强化了公司跨区域运营的能力，并不断属地化更新与优化。
进军环卫服务市场，大额订单显实力。2016年公司环卫服务领域收入2.92亿元，同比增长704.6%，发展势头迅猛。根据中国商业企业管理协会与易标通环卫招标数据中心发布的《2016全国版环卫招标市场年报》的数据统计：2016年度，共有3234家企业中标环卫项目，全国各地新签环卫服务合同总金额为861亿元，平均每个项目的合同金额为0.17亿元，平均每个项目的首年服务金额为0.045亿元，新签环卫服务合同总金额超过50亿元以上的仅有三家。相比之下，公司于2015年12月成功中标海口市龙华区环卫一体化PPP项目，为目前为止国内项目金额最高的环卫一体化PPP项目，合同期限15年，合同总金额35.10亿元，有望成为我国环卫服务行业的标杆项目。根据中国商业企业管理协会与易标通环卫招标数据中心发布的《2016全国版环卫招标市场年报》的数据统计，公司2016年新签环卫合同订单总金额在全行业排名第三。
程力专汽是国家发改委定点生产各类专用汽车的生产厂家，公司集研制、开发、制造、销售、售后服务于一体，现占领市场的主导产品有洒水车系列（园林绿化洒水车、环卫洒水车、消防洒水车、喷药洒水车、随车吊洒水车、吸粪洒水两用车）、环卫垃圾车系列（摆臂挂桶拉臂密封式垃圾车、吸粪车、吸污车、压缩式垃圾车、高压清洗车）、高空作业车系列、随车吊系列、消防车系列、自卸车系列、散装水泥车系列、清障车系列、混凝土搅拌车、油罐化工车系列共十大系列150多个品种等各种环卫园林、危险品运输专用特种汽车及配件。
是国内专汽领域名副其实的孵化助长型企业。公司现有总资产20亿元，占地1000余亩，员工8000余人，其中技术类人员500多人，技术工人2000余名，年生产专用车能力十万台（辆）。公司与华中科技大学、武汉理工大学、武汉科技大学等大专院校签订产学研合作协议，通过专业职业技术培训每年向社会输出各类汽车人才500余人。
细分准用车领域的实力不容小觑。2015年程力专汽洒水车销量2410辆，占据31.59%的市场份额；吸污车方面，2015年程力专汽实现销量265辆，市场份额14.1%，其余细分专用车领域也有不俗表现。
程力汽车与法国KLUBB达成投资合作。2017年6月29日，KLUBB公司拟以尖端的技术和资金投入，与国内最大的专汽领先企业程力汽车集团达成战略合作，把KLUBB公司拳头产品引进中国。同时，以“一带一路”国家战略为契机，将程力产品打入中东、欧美等目标市场，双方欲建立合资企业互利互赢共同发展。6月2日程力汽车还与东风股份有限公司结成全面战略伙伴,联合成立驻厂特约服务站。
近年发展迅速惊人，2009年至2016年环卫车总产量年均复合增长率达到29.4%，中高端比例上升迅猛达40%，但整体水平与国际差异仍大。环卫设备整体处于基本阶段，行业机械化率还未到第二阶段。随着城镇化及劳动力紧缺倒逼环卫机械化进程，2017-2020年，我国环卫清洁设备与垃圾转运设备市场空间可达455亿，其中环卫清洁设备309亿，垃圾运转设备146亿。
从竞争格局而言，整体分散，细分行业状况不一。其中中联重科环境产业坐着头把交椅，综合市占率约为15.7%，在扫路车和洗扫车占据半壁江山；龙马环卫是行业老二，属于极具潜力的小龙头，2011-2016年收入复合增速为24.5%，技术水平先进，研发能力在行业内名列前茅，植根于环卫行业，网点遍布全国，后劲强硬；程力专汽为非上市的强劲竞争者，虽然整体实力上比不上中联重科环境产业和龙马环卫，但是在细分准用车领域的实力不容小觑，且于今年7月与法国KLUBB达成投资合作。随着资本、资源和人才等向环卫产业聚集，行业大规模、大范围并购整合加速，整个行业集中度提高是未来趋势。目前中联重科环境产业已剥离至盈峰控股，不在上市公司体内。而龙马环卫作为民营企业更具活力，作为追赶者势头迅猛。行业景气度向上，公司质地优秀，借助资本市场的优势及品牌知名度的持续扩大，未来将明显受益！